Le coût des actions de GameStop, un revendeur de jeux vidéo, est en pleine ascension sans raison valable, selon les experts.
Un ensemble de traders ayant pour habitude de visiter le célèbre subreddit r/wallstreetbets a bravé les professionnels de ce secteur et ne prévoit pas de se retirer de sitôt.
Voici ce qui se passe : GameStop a connu des difficultés ces dernières années. Les magasins de jeux vidéo physiques sont en déclin, et généralement, les performances trimestrielles de GameStop sont si médiocres qu’elles entraînent presque toujours une chute du cours de l’action. Cela en fait également une action très vendue à découvert (shorter signifie emprunter des actions d’une entreprise et les vendre sur le marché dans l’espoir de les racheter à un prix inférieur plus tard), avec des fonds spéculatifs comme Melvin Capital faisant des paris importants sur une baisse du prix de l’action de GameStop.
Pour des raisons un peu mystérieuses, les membres de Wallstreetbets ont choisi de changer la donne. Ils persistent à acheter des actions, faisant ainsi monter le prix de plus en plus haut – le cours de GameStop a clôturé à 147,98 $ le mardi, en hausse de 650 % par rapport à il y a seulement deux semaines, quand il se négociait autour de 20 $.
Les traders de Wallstreetbets achètent aussi des options, des instruments financiers permettant de spéculer sur le futur prix, ce qui amplifie le mouvement des prix grâce à une rétroaction positive, où un pari massif sur une hausse incite d’autres investisseurs à parier dans le même sens, créant ainsi un effet d’auto-réalisation.
Certains chiffres célèbres ont rejoint la discussion à la radio, ce qui a stimulé encore plus l’engouement pour les achats. Elon Musk, l’homme le plus riche du monde, a tweeté “Gamestonk!!” avec un lien vers le subreddit WallStreetBets (où se trouvent les actions de l’entreprise dans le cadre du mème commercial).
Tyler Winklevoss, cofondateur de Facebook et de Gemini, a également publié un tweet concernant GameStop, affirmant que la communauté de joueurs “GameStock $GME remporte la bataille”.
Les traders professionnels ne semblent pas satisfaits de la situation. Michael Burry, un investisseur dont le fonds Scion Asset Management détenait récemment des actions de GameStop, indiquant qu’il pourrait réaliser des gains grâce à ce rallye, a exprimé sur Twitter que le rallye en cours est “spontané, extravagant et risqué”. (Le tweet a été supprimé par la suite).
De la même manière, les communautés Reddit ont fait monter le cours de l’action de BlackBerry, obligeant l’entreprise à publier un communiqué indiquant qu’elle n’est pas au courant de tout changement interne susceptible d’expliquer la récente hausse du prix sur le marché.
GameStop et les hausses de prix de BlackBerry ont des conséquences tangibles. Lorsque vous êtes en position de vente à découvert, comme Melvin Capital, il n’y a pas de limite aux pertes potentielles. Avec la poursuite de la hausse des prix, il devient menaçant pour les vendeurs à découvert de liquider leurs positions, pouvant même les conduire à la faillite. Malgré l’enthousiasme de WallStreetBets, il est tout à fait possible que les prix de GameStop et de BlackBerry s’effondrent après cette hausse, laissant de nombreux vendeurs à découvert dans une situation difficile.
Cependant, on pourrait également argumenter que les investisseurs pratiquant la vente à découvert sont responsables de la faillite de GameStop et d’autres sociétés similaires. Par exemple, Elon Musk est connu pour être constamment en colère envers les investisseurs pratiquant la vente à découvert chez Tesla. Ainsi, soutenus par des mèmes, des blagues internes et le pouvoir du nombre, les membres de walltreetbets ont lancé une campagne visant à éliminer les vendeurs à découvert en faisant monter les prix.
Il est incroyable de constater que cela fonctionne. En raison de sa position de vente à découvert sur GameStop, Melvin Capital se retrouve fortement en difficulté financière, mais a été sauvé au dernier moment par une injection de fonds de 2,75 milliards de dollars des sociétés d’investissement Citadel et Point72. Les investisseurs individuels qui détiennent le stock espèrent provoquer un “short squeeze”, forçant ainsi les vendeurs à découvert à racheter le titre à un prix élevé pour couvrir leur position et éviter une liquidation.
Beaucoup de petits investisseurs, sans se rendre compte, contribuent à un important fonds de couverture de plusieurs milliards de dollars, ce qui motive les gens à s’engager. Ces investisseurs, surnommés “autistes”, se réjouissent, partagent des memes et font face aux géants de la finance. On observe des mouvements similaires dans le domaine des cryptomonnaies, où des groupes comme les Link Marines prédisent et espèrent une augmentation constante des prix des cryptomonnaies.
Nouvelles techniques sont utilisées pour rendre les marchés financiers irrationnels, comme illustré par l’approche novatrice du groupe walltreetbets qui modernise cette pratique pour l’ère des réseaux sociaux, ce qui incite les grands investisseurs à s’y adapter.
